Actifs miniers canadiens

Bulletin d’information
(publié en janvier 2025)

Le Canada compte environ la moitié des sociétés d’exploitation minière et d’exploration minérale cotées en bourse à l’échelle mondialeNote de bas de page 1. Grand nombre de ces sociétés ont des exploitations au Canada et à l’étranger.

Les données sur les actifs miniers canadiens (AMC)Note de bas de page 2 fournissent des renseignements importants sur l’ampleur et la profondeur de la présence mondiale des sociétés canadiennes d’exploitation minière et d’exploration minérale.

Apprenez-en plus sur les AMC :

Aperçu

Au total, 1 396 sociétés canadiennes d’exploitation minière et d’exploration détenaient des AMC dont la valeur se chiffrait à 336,7 milliards de dollars en 2023, soit une augmentation de 6,9 % par rapport à la valeur de 315,0 milliards de dollars enregistrée en 2022. De ce nombre, 761 sociétés détenaient des AMC à l’étranger d’une valeur de 220,4 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 5,0 % par rapport à la valeur de 209,8 milliards de dollars enregistrée en 2022.

En 2023, les sociétés canadiennes étaient présentes dans 95 pays étrangers et les actifs miniers à l’étranger représentaient environ les deux tiers de la valeur totale des AMC.

Les fluctuations importantes des taux de change ont une incidence sur la valeur des AMC détenus par les sociétés déclarant leurs résultats financiers en dollars américains, qui représentent environ 80 % de la valeur totale des AMC. La valeur relativement stable du dollar canadien entre les périodes de déclaration a eu une très légère incidence sur la valeur des AMC; cette dernière a diminué de 1 %.

Actifs miniers canadiens selon la région

En 2023, la valeur des AMC a augmenté dans toutes les régions à l’exception de l’Asie et de l’Océanie. La figure 1 illustre la répartition géographique détaillée des valeurs des actifs miniers et le tableau 1 présente la valeur et la variation en pourcentage des AMC selon la région, en 2022 et en 2023.

Figure 1 : répartition géographique des AMC, en 2023 (dpr)

(1 396 sociétés possédant des actifs d’exploitation minière et d’exploration minérale totalisant 336,7 milliards de dollars)

Figure 1 : répartition géographique des AMC, en 2023 (dpr)

Version textuelle

Dans cette carte du monde, les pays sont codés par couleur en fonction d'une gamme de valeurs pour les AMC (par exemple, les pays en brun ont des AMC de l'ordre de 10 millions de dollars à 100 millions de dollars). Pour chaque région et pour le Canada, les États-Unis et le Mexique, les valeurs des AMC de 2022 et de 2023 sont indiquées avec le nombre d'entreprises canadiennes ayant des actifs dans cette région ou ce pays. Reportez-vous au tableau 1 pour les valeurs spécifiques dans chaque région.

Source : Ressources naturelles Canada.
(dpr) données provisoires, M million, G milliard.
Remarque : les totaux des actifs peuvent varier en raison de l’arrondissement.
Les totaux du nombre de sociétés peuvent varier puisque les sociétés peuvent être actives dans plusieurs régions et pays.

Tableau 1 : AMC selon la région, en 2022 et en 2023 (dpr)

Région 2022 2023 (dpr) Écart Écart
(milliards de dollars) (%)
Afrique 37,7 39,1 1,5 3,9
Amériques (sauf le Canada) 149,0 158,3 9,3 6,2
Asie 9,0 8,8 -0,2 -2,3
Europe 8,1 8,4 0,2 3,1
Océanie 6,1 5,8 -0,3 -4,4
Total des AMC à l’étranger 290,9 220,4 10,5 5,0
Canada 105,5 116,3 11,2 10,7
Total des AMC 315,0 336,7 21,7 6,9

Source : Ressources naturelles Canada.
(dpr) données provisoires.
Remarque : les totaux peuvent varier en raison de l’arrondissement.

L’Afrique occupait le second rang des régions où l’on trouve les AMC de la plus grande valeur et cette valeur a augmenté de 3,9 % pour atteindre 39,1 milliards de dollars en 2023. Plusieurs pays ont enregistré des hausses importantes de la valeur de leurs AMC, notamment le Botswana (+124,9 millions de dollars), la Côte d’Ivoire (+233,9 millions de dollars), le Maroc (de près de 200 millions de dollars) et l’Afrique du Sud (+322,2 millions de dollars). Parmi les événements dignes de mention qui ont contribué à ces changements, mentionnons les suivants :

  • Botswana : Lucara Diamond a continué de faire progresser le projet souterrain de sa mine de diamants Karowe, dont la production devrait commencer en 2028.
  • Côte d’Ivoire : Fortuna Silver Mines a achevé la construction de sa mine d’or de Séguéla à la mi-2023.
  • Maroc : Aya Gold & Silver a continué d’agrandir sa mine d’argent de Zgounder.
  • Afrique du Sud : Ivanhoe Mines a poursuivi le développement du projet de platine Platreef.

La majorité des AMC à l’étranger (70,4 %) étaient situés dans l’hémisphère occidental (les Amériques, sauf le Canada), où la valeur des actifs a augmenté de 6,2 % pour atteindre 158,3 milliards de dollars en 2023. Une grande partie de la valeur était située en Amérique latine et dans les Caraïbes. Cela représentait la moitié des AMC à l’étranger avec une valeur de 113,0 milliards de dollars en 2023, soit une augmentation de 7,8 % par rapport à l’année précédente. Des hausses importantes ont été observées au Brésil (+3,5 milliards de dollars), au Chili (+4,4 milliards de dollars) et au Mexique (+0,7 milliard de dollars), tandis qu’une baisse a eu lieu en Argentine (-0,7 milliard de dollars). Parmi les facteurs ayant favorisé cette situation, il y avait les suivants :

  • Argentine : Pan American Silver a vendu le projet de développement MARA à Glencore (Suisse).
  • Brésil :
    • Pan American Silver a acquis Yamana Gold, une autre société canadienne, et, par le fait même, a acquis la mine d’or de Jacobina.
    • Ero Copper a fait des investissements notables dans ses opérations de cuivre de Caraíba et a poursuivi le développement de la mine de cuivre de Tucumã.
    • G Mining Ventures a continué de développer le projet aurifère Tocantinzinho.
  • Chili :
    • Teck Resources et ses partenaires ont poursuivi le développement de la phase 2 de la vaste mine de cuivre Quebrada Blanca et ont réalisé la première production de cuivre en 2023.
    • Lundin Mining a acquis une participation majoritaire dans la mine de cuivre de Caserones de JX Nippon Mining & Metals (Japon).

En 2023, les États-Unis sont demeurés le pays où l’on trouve les AMC à l’étranger de la plus grande valeur, soit 20,6 % de tous les AMC à l’étranger. La valeur cumulative des AMC aux États-Unis était de 45,4 milliards de dollars en 2023, en hausse de 2,5 % par rapport à la valeur cumulative de 2022. La valeur des AMC a augmenté pour bon nombre des plus de 300 sociétés canadiennes présentes aux États-Unis, y compris Lithium Americas, qui exploite la mine de lithium Thacker Pass au Nevada.

La valeur des AMC en Asie s’est élevée à 8,8 milliards de dollars en 2023, en baisse de 2,3 % par rapport à la valeur révisée des AMC de 9,0 milliards de dollars en 2022.

En Europe, la valeur des AMC a augmenté de 3,1 % pour s’établir à 8,4 milliards de dollars en 2023. Près des deux tiers des AMC en Europe sont concentrés en Grèce et en Finlande. Eldorado Gold détient d’importants actifs miniers en Grèce, y compris la mine d’or d’Olympias et le projet d’or-cuivre Skouries pour lequel la production devrait commencer en 2025. En Finlande, Agnico-Eagle est propriétaire de la mine d’or de Kittilä, qui est le plus grand producteur d’or primaire d’Europe.

La valeur des AMC en Océanie a diminué de 4,4 % pour atteindre 5,8 milliards de dollars en 2023. La valeur des AMC est concentrée en Australie, où 59 sociétés détenaient des AMC qui présentaient collectivement 71 % de la valeur dans la région en 2023.

Les AMC au Canada ont connu une augmentation importante de 10,7 % pour atteindre 116,3 milliards de dollars en 2023. Parmi les contributions notables à l’augmentation, mentionnons l’acquisition par Mines Agnico Eagle de Yamana Gold et, par le fait même, de la participation de 50 % de cette dernière dans la mine d’or Canadian Malartic, l’une des plus importantes mines d’or au Canada. Agnico Eagle détenait déjà l’autre 50 %. L’acquisition de Sabina Gold & Silver et de son projet aurifère phare Goose au Nunavut par B2Gold a également contribué aux gains.

Actifs miniers canadiens à l’étranger selon le pays

Plus du trois quarts (77,5 %) de la valeur totale des AMC à l’étranger se trouvait dans les 10 principaux pays. Le classement des pays est resté inchangé entre 2022 et 2023, à l’exception du Panamá et du Brésil, qui ont échangé de place, et de l’Argentine, qui s’est classée dernière. La figure 2 montre la répartition des AMC à l’étranger dans les 10 principaux pays en 2023.

Figure 2 : pourcentage des AMC à l’étranger selon le pays, en 2023 (dpr)

Figure 2 : pourcentage des AMC à l’étranger selon le pays, en 2023 (dpr)

Version textuelle

Ce diagramme circulaire montre les 10 principaux pays ayant des AMC à l'étranger en 2023. Le premier pays est les États-Unis (20,6 %), suivis du Chili (18,3 %), du Brésil (7,2 %), du Panama (7,0 %), du Mexique (5,1 %), du Pérou (4,9 %), de la Zambie (4,6 %), de la République démocratique du Congo (3,5 %), de la République dominicaine (3,3 %) et de l'Argentine (3,1 %).

Source : Ressources naturelles Canada.
(dpr) données provisoires.

Actifs miniers canadiens selon le type de société

En 2023, la valeur totale des AMC détenus par de petites sociétésNote de bas de page 3 a augmenté de 17,8 % pour atteindre 21,9 milliards de dollars. Le nombre de petites sociétés a légèrement diminué, passant de 1 279 à 1 234. L’augmentation de la valeur des AMC détenus par de petites sociétés est attribuable au fait que les projets de quelques sociétés ont progressé vers la production et que des conditions de financement favorables ont été créées par les prix élevés des minéraux et des métaux.

La plus grande partie des actifs détenus par de petites sociétés était située au Canada (54,0 %), suivie de la part qui se trouvait dans les Amériques (sauf le Canada) (36,3 %). La figure 3 présente un aperçu de la valeur totale des AMC détenus par les petites sociétés selon la région.

En 2023, les petites sociétés représentaient une partie importante du nombre total de sociétés (88,4 %), mais une part bien inférieure de la valeur totale des AMC (6,5 %). Les grandes sociétés représentaient une part beaucoup plus importante de la valeur des AMC (93,5 %) en raison de la valeur élevée associée aux mines qu’elles possèdent et exploitent.

Figure 3 : AMC des petites sociétés selon la région, en 2022 et en 2023 (dpr)

Figure 3 : AMC des petites sociétés selon la région, en 2022 et en 2023 (dpr)

Version textuelle

Ce graphique à colonnes montre la répartition géographique des AMC des petites sociétés en 2022 et 2023. Au Canada, ils étaient évalués à environ 12 milliards de dollars en 2023 et à 10 milliards de dollars en 2022. Dans les Amériques (à l'exception du Canada), ils valaient 8 milliards de dollars en 2023 et 6 milliards de dollars en 2022. En Afrique, ils valaient 621 millions de dollars en 2023 et 562 millions de dollars en 2022. En Asie, ils valaient 443 millions de dollars en 2023 et 477 millions de dollars en 2022. En Océanie, ils valaient 525 millions de dollars en 2023 et 448 millions de dollars en 2022. En Europe, ils valaient 523 millions de dollars en 2023 et 410 millions de dollars en 2022.

Source : Ressources naturelles Canada.
(dpr) données provisoires.

En 2023, la valeur totale des AMC détenus par de grandes sociétésNote de bas de page 3 a augmenté de 6,2 % pour atteindre 314,8 milliards de dollars. Plus des deux tiers de la valeur totale des AMC étaient concentrés parmi les 10 principales grandes sociétés, pour une valeur cumulative des AMC de 230,1 milliards de dollars.

Par rapport aux petites sociétés, les grandes sociétés détiennent une proportion moindre des valeurs des AMC au Canada (33,2 %) et une proportion supérieure ailleurs dans les Amériques (47,7 %). La figure 4 présente un aperçu de la valeur totale des AMC détenus par les grandes sociétés selon la région.

Figure 4 : AMC des grandes sociétés selon la région, en 2022 et en 2023 (dpr)

Figure 4 : AMC des grandes sociétés selon la région, en 2022 et en 2023 (dpr)

Version textuelle

Ce graphique à colonnes montre la répartition géographique des AMC des grandes sociétés en 2022 et 2023. Dans les Amériques (à l'exception du Canada), ils ont été évalués à environ 150,3 milliards de dollars en 2023 et à 142,6 milliards de dollars en 2022. Au Canada, ils valaient 104,5 milliards de dollars en 2023 et 94,8 milliards de dollars en 2022. En Afrique, ils valaient 38,5 milliards de dollars en 2023 et 37,1 milliards de dollars en 2022. En Asie, ils valaient 8,3 milliards de dollars en 2023 et 8,5 milliards de dollars en 2022. En Europe, ils valaient 7,8 milliards de dollars en 2023 et 7,7 milliards de dollars en 2022. En Océanie, ils valaient 5 milliards de dollars en 2023 et 6 milliards de dollars en 2022.

Source : Ressources naturelles Canada.
(dpr) données provisoires.

Variations annuelles

Les variations de la valeur des AMC peuvent être attribuées à de nombreux facteurs et événements. Une part considérable des ajouts à la valeur des actifs est attribuable à des fusions, à des acquisitions et au développement minier. La diminution de la valeur des actifs détenus par les sociétés découle surtout de ventes, de l’enregistrement de pertes de valeurNote de bas de page 4, de radiations de biens miniers, de la dépréciation, de l’épuisement de gisements et de fermetures de mines. Les variations des taux de change, les méthodes comptables et le déménagement du siège social de sociétés contribuent également aux variations annuelles.

Utilisation des statistiques sur les actifs miniers canadiens à l’étranger

Les données sur les AMC à l’étranger fournissent un aperçu de la présence mondiale des sociétés canadiennes d’exploitation minière et d’exploration et de l’ampleur de cette présence dans un pays donné. Il faut faire preuve de prudence quand on consulte la valeur des AMC dans un pays. Les AMC à l’étranger, comme calculés par Ressources naturelles Canada, diffèrent des chiffres de l’investissement direct canadien à l’étranger (IDCE) qui sont évalués par Statistique Canada. L’IDCE est basé sur l’investissement direct à l’étranger, tel qu’il est défini à l’échelle internationale, qui est fonction des systèmes de comptabilité nationaux. Les AMC à l’étranger sont établis selon les normes comptables utilisées par les sociétés ouvertes et les vérificateurs au Canada. Le tableau 2 présente les principales différences entre ces approches.

Tableau 2 : comparaison de l’IDCE et des AMC à l’étranger

IDCE AMC à l’étranger
L’investissement doit provenir de sources canadiennes La source de financement est sans importance
Tient compte de tout l’actif et de tout le passif Tient compte uniquement de la valeur des actifs miniers à long terme
Les données sont basées sur la destination première (si l’investissement est destiné au Mexique et qu’il passe par une filiale américaine, il est attribué aux États-Unis) Les données sont basées sur la destination finale (pour la transaction présentée dans la colonne de gauche, l’investissement est considéré comme un AMC au Mexique)
Société canadienne : constituée au Canada avec des sociétés étrangères affiliées Société canadienne : le siège social doit être situé au Canada et ne pas être sous contrôle étranger
Les données par région pour l’exploitation minière sont limitées Les données sur les AMC à l’étranger sont fournies par pays

Source : Ressources naturelles Canada.

Annexe 1 : actifs miniers canadiens (AMC) selon le pays et la région, en 2022 et en 2023 (dpr)

Remarque

Toutes les valeurs sont exprimées en dollars canadiens.