Actifs miniers canadiens

Bulletin d’information
(publié en février 2023)

Le Canada compte environ la moitié des sociétés d’exploitation minière et d’exploration minérale cotées en bourse à l’échelle mondiale^{Note de bas de page 1}. Grand nombre de ces sociétés ont des exploitations au Canada et à l’étranger.

Les données sur les actifs miniers canadiens (AMC)^{Note de bas de page 2} fournissent des renseignements importants sur l’ampleur et la profondeur de la présence mondiale des sociétés canadiennes d’exploitation minière et d’exploration minérale.

Apprenez-en plus sur les AMC :

Aperçu
Actifs miniers canadiens à l’étranger selon la région
Actifs miniers canadiens à l’étranger selon le pays
Actifs miniers canadiens selon le type de société
Variations annuelles
Utilisation des statistiques sur les actifs miniers canadiens à l’étranger

Aperçu

Au total, 1 412 sociétés canadiennes d’exploitation minière et d’exploration détenaient des AMC et la valeur de ces actifs se chiffrait à 285,8 milliards de dollars en 2021, soit une augmentation de 4,0 % par rapport à la valeur de 274,8 milliards de dollars enregistrée en 2020. De ce nombre, 748 sociétés détenaient des AMC à l’étranger totalisant 195,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 3,3 % par rapport à la valeur de 189,7 milliards de dollars enregistrée en 2020.

Les sociétés canadiennes ont été présentes dans 96 pays étrangers en 2021, en hausse par rapport à 94 pays en 2020. Les actifs miniers à l’étranger ont représenté environ les deux tiers de la valeur totale des AMC.

Les importantes fluctuations des taux de change ont une incidence sur la valeur des AMC détenus par les sociétés déclarant leurs résultats financiers en dollars américains, qui représentent environ 80 % de la valeur totale des AMC. Cependant, la stabilité relative du taux de change entre les dollars américain et canadien pendant les plus récentes périodes de référence des résultats annuels des sociétés s’est traduite par une très faible incidence à la baisse de 0,1 % sur la valeur des AMC en 2021.

Actifs miniers canadiens à l’étranger selon la région

En 2021, la valeur des AMC a augmenté dans toutes les régions à l’exception de l’Asie. La figure 1 illustre la répartition géographique détaillée des valeurs des actifs miniers et le tableau 1 présente la valeur et la variation en pourcentage des AMC selon la région, en 2020 et en 2021.

Figure 1 : répartition géographique des AMC, en 2021 (dpr)
(1 412 sociétés possédant des actifs d’exploitation minière et d’exploration minérale totalisant 285,8 milliards de dollars)

Tableau 1 : AMC selon la région, en 2020 et en 2021 (dpr)

Région	2020	2021 (dpr)	Écart	Écart
	(milliards de dollars)			(%)
Afrique	36,3	37,1	0,8	2,1
Amériques (sauf le Canada)	126,5	133,1	6,6	5,2
Asie	12,3	11,1	-1,3	-10,2
Europe	9,2	9,2	0,0	0,1
Océanie	5,4	5,5	0,1	2,4
Total des AMC à l’étranger	189,7	195,9	6,2	3,3
Canada	85,1	89,9	4,8	5,7
Total des AMC	274,8	285,8	11,0	4,0

Source : Ressources naturelles Canada.
(dpr) données provisoires.
Remarque : les totaux peuvent varier en raison de l’arrondissement.

Les AMC en Afrique arrivent au deuxième rang et cette valeur a légèrement augmenté de 2,1 % pour se situer à 37,1 milliards de dollars en 2021. Les plus importantes diminutions de valeur des AMC selon le pays ont été relevées au Burkina Faso (-0,6 milliard de dollars) et au Sénégal (-0,7 milliard de dollars), tandis que la plus grande augmentation a été enregistrée en Côte d’Ivoire (+0,9 milliard de dollars). Des facteurs déterminants ont contribué à ces changements, notamment :

• Burkina Faso : Teranga Gold a été acquise par Endeavour Mining, basée au Royaume-Uni. Par conséquent, la valeur des actifs de Teranga Gold, y compris sa mine d’or Wahgnion au Burkina Faso, n’est plus prise en compte dans les AMC.
• Côte d’Ivoire : Fortuna Silver a acquis Roxgold et sa mine d’or Séguéla, qui est en construction.
• Sénégal : Teranga Gold et sa mine d’or Sabodala ont été acquises par la société britannique Endeavour Mining.

La majorité des AMC à l’étranger (68 %) étaient situés dans l’hémisphère occidental (les Amériques, à l’exception du Canada), où la valeur des actifs a augmenté de 5,2 % pour atteindre 133,1 milliards de dollars en 2021. Une grande partie de la valeur se trouvait en Amérique latine et dans les Caraïbes. Cela représentait 46,8 % des AMC à l’étranger avec une valeur de 91,7 milliards de dollars en 2021, soit une augmentation de 6,0 % par rapport à l’année précédente. Des hausses importantes ont été observées au Chili (+3,7 milliards de dollars), au Mexique (+0,6 milliard de dollars) et en République dominicaine (+0,5 milliard de dollars). Parmi les facteurs ayant favorisé cette situation, il y avait les suivants :

• Chili : Teck Resources et ses partenaires ont poursuivi le développement de la phase 2 de la vaste mine de cuivre Quebrada Blanca, qui était terminée à 77 % à la fin de 2021 et devrait lancer sa production au cours de la seconde moitié de 2022.
• Mexique : Orla Mining a développé la mine d’or et d’argent Camino Rojo dans l’État de Zacatecas et la première coulée d’or y a eu lieu le 13 décembre 2021. SilverCrest Metals a commencé la construction du projet d’argent Las Chispas tôt en 2021 et y a effectué sa première coulée en juillet 2022. MAG Silver et son partenaire développent le projet d’argent Juanicipio, pour lequel la mise en service de l’usine a connu du retard en 2021 en raison de la COVID-19.

En 2021, les États-Unis sont restés le pays où l’on trouve les AMC à l’étranger de la plus grande valeur, soit 21,1 % de tous les AMC à l’étranger. La valeur cumulative des AMC aux États-Unis était de 41,4 milliards de dollars en 2021, en hausse de 3,5 % par rapport à la valeur cumulative de 2020. Bon nombre des 300 sociétés canadiennes présentes aux États-Unis ont vu la valeur de leurs AMC augmenter. Cela comprend une hausse importante de la valeur des AMC de la société First Majestic, à la suite de son achat de la mine d’or Jerritt Canyon, au Nevada.

La valeur des AMC en Asie a diminué de 10,2 % pour se chiffrer à 11,1 milliards de dollars en 2021. Le déclin est principalement attribuable à la saisie et à la perte de contrôle de la mine d’or Kumtor de Centerra Gold au Kirghizistan.

En Europe, la valeur des AMC est demeurée stable à 9,2 milliards de dollars en 2021. Une diminution est cependant attendue en 2022 étant donné la vente de la mine d’or Kupol de Kinross Gold, en Russie, dans la foulée de l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

Les AMC en Océanie ont connu une augmentation de 2,4 % pour s’établir à 5,5 milliards de dollars en 2021. La valeur des AMC est concentrée en Australie, où 57 sociétés possédaient des AMC qui représentaient collectivement 85 % de la valeur dans la région en 2021.

Actifs miniers canadiens à l’étranger selon le pays

Près des trois quarts (74,0 %) de la valeur totale des AMC à l’étranger se trouvaient dans les 10 principaux pays. Le classement des pays est demeuré identique de 2020 à 2021, à l’exception du Mexique, qui est monté d’un rang à la sixième place, et de la Zambie, qui a reculé d’une place pour se situer au septième rang. La figure 2 montre la répartition des AMC à l’étranger dans les 10 principaux pays en 2021.

Figure 2 : pourcentage des AMC à l’étranger selon le pays, en 2021 (dpr)

Actifs miniers canadiens selon le type de société

En 2021, la valeur totale des AMC détenus par de petites sociétés^{Footnote 3} a bondi de 24,4 % pour s’établir à 18,4 milliards de dollars. Le nombre de petites sociétés a aussi augmenté, passant de 1 226 à 1 244. L’augmentation de la valeur des AMC détenus par de petites sociétés s’explique par le fait que les projets de quelques sociétés ont progressé vers la production et par les conditions financières favorables créées par les prix élevés des minéraux et métaux.

La plus grande partie des actifs détenus par des petites sociétés se trouvait au Canada (54,6 %), suivie de la part qui se trouvait dans les Amériques (sauf le Canada) (35,1 %). La figure 3 présente un aperçu de la valeur totale des AMC détenus par les petites sociétés selon la région.

En 2021, les petites sociétés représentaient une vaste part de l’ensemble des sociétés (88,1 %), mais une part bien inférieure de la valeur totale des AMC (6,4 %). Les grandes sociétés représentaient une beaucoup plus grande part de la valeur des AMC (93,6 %) en raison de la valeur élevée associée aux mines qu’elles possèdent et exploitent.

Figure 3 : AMC des petites sociétés selon la région, en 2020 et en 2021 (dpr)

En 2021, la valeur totale des AMC détenus par de grandes sociétés^{Footnote 3} a augmenté de 2,9 % pour s’établir à 267,4 milliards de dollars. Près des deux tiers de la valeur totale des AMC étaient concentrés parmi les 10 principales grandes sociétés, pour une valeur cumulative des AMC de 186,9 milliards de dollars.

Par rapport aux petites sociétés, les grandes sociétés détiennent une proportion moindre des valeurs des AMC au Canada (29,9 %) et une proportion supérieure ailleurs dans les Amériques (47,4 %). La figure 4 présente un aperçu de la valeur totale des AMC détenus par les grandes sociétés selon la région.

Figure 4 : AMC des grandes sociétés selon la région, en 2020 et en 2021 (dpr)

Variations annuelles

Les variations de la valeur des AMC peuvent être attribuées à de nombreux facteurs et événements. Une part considérable des ajouts à la valeur des actifs est attribuable à des fusions, à des acquisitions et au développement minier. La diminution de la valeur des actifs détenus par les sociétés découle surtout de ventes, de l’enregistrement de pertes de valeur^{Footnote 4}, de radiations de biens miniers, de la dépréciation, de l’épuisement de gisements et de fermetures de mines. Les variations des taux de change, les méthodes comptables et le déménagement du siège social de sociétés contribuent également aux variations annuelles.

Utilisation des statistiques sur les actifs miniers canadiens à l’étranger

Les données sur les AMC à l’étranger fournissent un aperçu de la présence mondiale des sociétés canadiennes d’exploitation minière et d’exploration et de l’ampleur de cette présence dans un pays donné. Il faut faire preuve de prudence quand on consulte la valeur des AMC dans un pays. Les AMC à l’étranger, comme calculés par Ressources naturelles Canada, diffèrent des chiffres de l’investissement direct canadien à l’étranger (IDCE) qui sont évalués par Statistique Canada. L’IDCE est basé sur l’investissement direct à l’étranger, tel qu’il est défini à l’échelle internationale, qui est fonction des systèmes de comptabilité nationaux. Les AMC à l’étranger sont établis selon les normes comptables utilisées par les sociétés ouvertes et les vérificateurs au Canada. Le tableau 2 présente les principales différences entre ces approches.

Tableau 2 : comparaison de l’IDCE et des AMC à l’étranger

IDCE	AMC à l’étranger
L’investissement doit provenir de sources canadiennes	La source de financement est sans importance
Tient compte de tout l’actif et de tout le passif	Tient compte uniquement de la valeur des actifs miniers à long terme
Les données sont basées sur la destination première (si l’investissement est destiné au Mexique et qu’il passe par une filiale américaine, il est attribué aux États-Unis)	Les données sont basées sur la destination finale (pour la transaction présentée dans la colonne de gauche, l’investissement est considéré comme un AMC au Mexique)
Société canadienne : constituée au Canada avec des sociétés étrangères affiliées	Société canadienne : le siège social doit être situé au Canada et ne pas être sous contrôle étranger
Les données par région pour l’exploitation minière sont limitées	Les données sur les AMC à l’étranger sont fournies par pays

Source : Ressources naturelles Canada.

Annexe 1 : actifs miniers canadiens (AMC) selon le pays et la région, en 2020 et en 2021 (dpr)

Remarque

Toutes les valeurs sont exprimées en dollars canadiens.